原创神光财经01-12 13:57
作者:神光财经

摘要: IPO的加速扩容,定增的迅猛发展,以至解禁股在这一两年内汹涌而至。12月,A股市场将迎来3723.17亿元的

IPO的加速扩容,定增的迅猛发展,以至解禁股在这一两年内汹涌而至。12月,A股市场将迎来3723.17亿元的解禁高峰,涉及个股216只,集中在机械设备、化工、电子等多个行业,其中国信证券、同仁堂等部分个股解禁市值超百亿,其规模之大令人瞠目结舌。


无论是从解禁公司数量,还是解禁规模方面,主板是12月解禁股的主要板块具体来看,主板、中小板、创业板分别涉及解禁个股92只、69只、55只,占解禁公司总数比重分别为42.59%、31.94%、25.46%;解禁规模方面,主板、中小板、创业板分别为2166.06亿元、1031.97亿元、425.15亿元,占总规模比重分别为61%、28%、11%。


单日解禁分布上,有5日解禁规模较大,其中有四天是休市日。分别为,12月3日(209.56亿元)、6日(257.41亿元)、29日(611.44亿元)、30日(321.53亿元)和31日(485.24亿元),占未来一个月解禁总规模的58%。除这5天解禁规模较大外,其他时间解禁规模均相对偏小,压力不大。


从行业上看,机械设备解禁个股最多,合计达31家,占比打14.35%,紧随其后的电子、化工行业有21家,电子、交运设备、信息服务、信息设备、医药生物和有色金属等行业各有10家以上。相比较而言,房地产、采掘、国防军工、餐饮旅游等行业仅有1或2只个股解禁,行业解禁差异明显。


解禁历来是悬在股价上的一把“利剑”。限售股解禁后大股东不一定会抛售,但这两者之间往往具有很强的相关性。尤其是当解禁规模较大时,减持行为也比较严重,因此解禁比例、解禁规模较大的股票更易受到冲击。譬如第一创业、上海银行等个股,限售股大额解禁后,股价便连日暴跌。


从限售解禁股占总股本的比例来看,占比在30%以上的公司有31家,占比在50%以上的公司有31家。其中,北部湾港、王子新材、华电重工、维格娜丝等公司的解禁限售股占总股本的比例更是在60%以上。

解禁股占总股本比例在40%以上的股票 

具体个股来看,国信证券(350亿元)、同仁堂(239.2亿元)、华安证券(154.1亿元)、三环集团(143.84亿元)、北部湾港(102.1亿元)等5家公司面临的解禁压力较大,涉及解禁市值均在100亿元以上。另外,海南矿业、上海莱士、宇通客车等14家公司解禁规模较大,涉及解禁市值均在40亿元以上。

解禁市值在40亿元以上的19家公司


限售股解禁并非完全是洪水猛兽,需结合大股东的类型、有无增减持计划以及个股的业绩、成长性等情况一分为二的看待。比如,持股股东为国有企业或大股东有承诺增持计划的上市公司,套现的可能性也很低。另外,核心竞争力强、安全边际较高的公司,限售股解禁对公司的股价的负面影响较小。



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